مثال للمبتدأين في البورصة عن المتاجرة بنظام الهامش

مثال للمبتدأين في البورصة عن المتاجرة بنظام الهامش

لماذا لا نأخذ مثالاً حياً عن المتاجرة بطريقة الهامش:

أن نظام المتاجرة بالهامش هو نظام يتيح لك الإمكانية للمتاجرة بسلع تفوق قيمتها أضعاف رأسمالك .

يتم هذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة بسلعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتها كعربون مستخدم .

لا تشارك هذه الشركات الربح أو الخسارة حيث لا تطالبك إلا بتسديد آامل قيمة السلعة بعد بيعها و تنحصر مهمتها بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تحددها أنت وبالسعر الذي تختاره أنت .

فإذا أمرتها ببيع السلعة بسعر أعلى من سعر الشراء ستنفذ الأمر وستخصم قيمة السلعة كاملة وستعيد لك عربونك زائداً الربح كاملا وكأنك تمتلك السلعة فعلياً  وإن أمرتها ببيع السلعة بسعر أقل من سعر الشراء ستنفذ الأمر وستخصم من حسابك لديها ما يستكمل قيمة السلعة

قبل أن تقوم بأي عملية بيع أو شراء ستفتح حساب لدى هذه الشركة وستودع فيه مبلغاً من المال .

سيظل هذا المبلغ دون مساس إلى أن تقرر أن تشتري سلعة لتتاجر بها حيث سيقسم حسابك إلى قسمين :

هامش مستخدم يتم خصمه حسب المعادلة :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة .

وهامش متاح يتم حسابه حسب المعادلة :

الهامش المتاح = الرصيد – الهامش المستخدم

يكون الهامش المستخدم هو أقصى مبلغ يمكن خسارته في الصفقة .

الآن لنعود لمثالنا السابق :

لقد قمت بشراء سيارة من وكالة السيارات بسعر ١٠٫٠٠٠ $ وتم خصم مبلغ ١٠٠٠ $ من حسابك كهامش مستخدم وتبقى في حسابك مبلغ ٢٠٠٠ $ كهامش متاح .

الآن لديك سيارة باسمك يمكنك بيعها في السوق .. ولتحقيق الربح ستحرص على بيعها بسعر يفوق ١٠٫٠٠٠

ستذهب الآن إلى السوق وتبحث عن مشتري للسيارة بسعر أعلى من ١٠٫٠٠٠ $ ..أليس كذلك ؟

لا .. ليس كذلك ..!!

سنفترض أن طريقة بيع وشراء السيارات في بلدك تتم بشكل مزاد علني يشترك فيه كل الراغبين بالبيع والشراء وحيث يتغير سعر السيارات على حسب العرض والطلب .

فإذا زاد عدد الراغبين بشراء السيارات عن عدد البائعين سيرتفع سعر السيارات وسيظل يرتفع طالما أن هناك عدد أكبر من المشترين .

وإذا زاد عدد الراغبين ببيع السيارات عن عدد المشترين سينخفض سعر السيارات وسيظل ينخفض طالما أن هناك عدد أكبر من البائعين .

الآن أنت لديك سيارة تود أن تبيعها ..

ستذهب إلى هذا السوق وستراقب سعر السيارة في السوق والذي يحدد على حسب العرض والطلب عليها في السوق ، فإن كانت سيارتك مرغوبة وهناك الكثير من الناس على استعداد لشرائها سيزداد سعرها من ١٠٫٠٠٠ $ إلى ١١٫٠٠٠ $ مثلاً وإذا كان هناك مزيد من الطلب عليها قد يرتفع سعرها إلى ١٢٫٠٠٠

هنا أنت تعلم أن كل ما عليك تسديدة لوكالة السيارات هو مبلغ ١٠٫٠٠٠ $ وهو الثمن الذي اشتريت السيارة به ، فإن بعت السيارة بسعر السوق الحالي أي بسعر ١٢٫٠٠٠ $ ستكون رابحاً ولاشك .

لذا عندما يصبح سعر السيارة ١٢٫٠٠٠ $ في السوق ستأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي باسمك لديها بهذا السعر ، ستنفذ الوكالة الأمر وستبيع السيارة بسعر ١٢٫٠٠٠ $ ، ستقوم بخصم ١٠٫٠٠٠ $ كامل قيمة السيارة التي تطالبك به وستعيد لك عربونك ١٠٫٠٠٠ $ ) وسيصبح حسابك - $ الذي خصمته كهامش مستخدم وستضيف الربح وهو ٢٠٠٠ $ إلى حسابك لديها  ١٢٫٠٠٠

يمكنك أن تسحب هذا المبلغ أو تسحب جزء منه ، كما يمكنك أن تعيد الكرَة مرة أخرى .

في كل الحالات ستنام قرير العين في هذه الليلة ..!!

فمقابل أن تم خصم مبلغ ١٠٠٠ $ من حسابك حصلت على ربحك ٢٠٠٠ $ ، أي بنسبة ٢٠٠ % من رأس المال .. علماً أن رأس المال لم يكن أكثر من عربون تمت إعادته بعد إتمام الصفقة ..!!

ولكن ماذا إن ذهبت إلى السوق ووجدت أن عدد البائعين أكثر من عدد المشترين ؟ وإنه لا يوجد الكثير من الراغبين في شراء سيارتك ؟

سيهبط سعر السيارة من ١٠٫٠٠٠ $ إلى ٩٥٠٠ $ مثلاً .

معنى ذلك انك لو بعت السيارة بسعر السوق الحالي فإنك ستخسر ٥٠٠ حيث إنك لو أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة عندما أصبح سعرها بالسوق ٩٥٠٠ $ ستقوم بتنفيذ الأمر وستحصل على ٩٥٠٠ $ وستخصم من حسابك لديها مبلغ ٥٠٠ $ لتستكمل قيمة السيارة كاملة ، وستعيد لك العربون الذي دفعته كهامش مستخدم

٣٠٠٠ $ الحساب الأصلي – ٥٠٠ $ الخسارة وبذلك يكون حسابك لديهم = ٢٥٠٠

طبعاً هذا لا يعجبك ..

ولا يعجب أحد صدقني ..!!

لذا ستنتظر على أمل أن يزداد الطلب على سيارتك ويعود السعر للارتفاع .

ولكن ماذا لو لم يزد الطلب بل زاد العرض ؟!!

سيهبط سعر سيارتك أآثر من ٩٥٠٠ $ إلى ٩٠٠٠

هنا لو أمرت الوكالة ببيع سيارتك بالسعر الحالي ستكون خسارتك ١٠٠٠ $ ستخصمها الوكالة من حسابك وسيتبقى في حسابك 2000

ستنتظر أكثر ولكن السعر ما زال في هبوط سيصل مثلاً إلى ٨٠٠٠

ماذا سيحصل هنا ؟

أنت يمكنك أن تنتظر أكثر لعل السعر يعود للارتفاع .

ولكن وكالة السيارات لن تنتظر لحظة واحدة ..!!

فهي تراقب سعر السيارات في السوق كما تراقبه أنت تماما ..!!

فهي لن تسمح للسعر بأن يهبط بأكثر من ذلك ..

لماذا ؟

لأن المبلغ الذي لديك كهامش متاح = ٢٠٠٠ $ وهو كما علمت أقصى مبلغ يمكنك أن تخسره في هذه الصفقة .

فعندما يصل سعر السيارات في السوق إلى ٨٠٠٠ $ ولو قررت أن تبيع سيارتك بهذا السعر ستتمكن الشركة من استكمال بقية ثمن السيارة وذلك بخصمها من حسابك الموجود لديها ، يمكنها خصم ٢٠٠٠ $ الموجودة كهامش متاح لديك .

ولكن إن أصبح سعر السيارات أقل من ٨٠٠٠ $ معنى ذلك أن خسارتك ستكون أكثر من ٢٠٠٠ $ عندها لو قررت بيع السيارة لن تتمكن الوكالة من استكمال بقية قيمة السيارة من حسابك والذي لا يوجد فيه هامش متاح سوى ٢٠٠٠ $ فقط ..هنا ستتحمل الوكالة جزء من الخسارة .

وهذا ما لا تسمح به أبداً ..!!

فكل ما يمكنك خسارته هو المبلغ الموجود في الهامش المتاح لديك .

ولكن ماذا سيحدث عندما يصل سعر السيارة في السوق إلى ٨٠٠٠

سيأتي لك من الوآالة ما يسمى بنداء الهامش Margin Call

وهو تحذير تطالبك فيه الشركة إما ببيع السيارة فوراً أو بإضافة مزيد من النقود للهامش المتاح لديك .

ما المقصود بذلك ؟

نقصد بذلك أن وكالة السيارات تراقب سعر السيارات طوال الوقت ومع أي تغير في سعر السيارات في السوق تفترض أنك ستأمرها ببيع السيارة به وتحرص دوماً على أن تتحمل أنت الخسارة كاملة وليس هي .

فكما أنها لا تشارك الربح لا تشارك الخسارة .

فعندما أصبح سعر السيارة في السوق ٩٠٠٠ $ لا مشكلة بالنسبة لوكالة السيارات ، لأنك إن أمرتها ببيع السيارة بهذا السعر ستتمكن من استكمال قيمة السيارة بخصم ١٠٠٠ $ من الهامش المتاح الذي لديك .

وعندما يصبح سعر السيارة في السوق ٨٥٠٠ $ أيضاً لا مشكلة حيث يمكنها أن تخصم الفارق من الهامش المتاح لو أمرتها ببيع السيارة بهذا السعر .

ولكن عندما يصبح سعر السيارة في السوق ٨٠٠٠ $ فلو أمرتها ببيع السيارة بها السعر ستخصم الفارق من الهامش المتاح لديك وهو كل الهامش المتاح الذي لديك = ٢٠٠٠

فإذا انخفض السعر أكثر - ولو فلساً واحداً - لن تتمكن من استكمال قيمة السيارة من الخصم من حسابك .

فلو فرضنا أن سعر السيارة في السوق أصبح = ٧٥٠٠ $ فلو بعت السيارة بهذا السعر ستكون خسارتك = ٢٥٠٠

سعر البيع – سعر الشراء

$٢٥٠٠ - = $١٠٫٠٠٠ - $٧٥٠٠

يمكنها أن تخصم كل الهامش المتاح الذي لديك وهو ٢٠٠٠ $ وسيظل ٥٠٠ $ لن تتمكن من تغطيتها من حسابك وستتحمل هي هذه الخسارة .

لذا فعندما يصبح : سعر السوق الحالي – سعر الشراء = الهامش المتاح .. سيأتيك نداء الهامش

فما الذي عليك عملة عندها ؟

أمامك خيار من اثنين :

إما أن تأمر الوكالة ببيع السيارة بهذا السعر أي تبيعها بسعر ٨٠٠٠ $ وبذلك ستنفذ الوكالة الأمر وتخصم الفارق من الهامش المتاح لديك وبذلك ستخصم ٢٠٠٠ $ وتكون بذلك قد استكملت الوكالة كامل قيمة السيارة ( ٨٠٠٠ $ سعر السوق الحالي + ٢٠٠٠ $ المبلغ

المخصوم من حسابك ) وبذلك تعيد لك العربون المدفوع كهامش مستخدم ويصبح في حسابك ١٠٠٠ $ لديها ( ٣٠٠٠ $ الحساب الأصلي – ٢٠٠٠ $ المبلغ المخصوم )

وتكون خسارتك في الصفقة هي ٢٠٠٠ $ تحملتها أنت بالكامل .

وإذا لم ترغب في البيع بهذا السعر وأردت الانتظار أكثر لعل السعر يعاود الارتفاع فعليك أن تضيف مزيد من المال للهامش المتاح لديك .

فإذا فرضنا أنك أضفت ١٠٠٠ $ على الهامش المتاح سيصبح الهامش المتاح = ٣٠٠٠

فحتى لو انخفض سعر السيارات إلى ٧٠٠٠ $ ستتمكن الوكالة من استكمال كامل قيمة السيارة في حالة البيع بالسعر الحالي .

ولكن ماذا لو وصل سعر السيارة في السوق إلى ٨٠٠٠ $ وجاءني نداء الهامش ولم أبع السيارة ولم أضف مزيد من المال لحسابي ؟

ماذا سيحدث ؟

ستبيع وكالة السيارات السيارة التي باسمك بسعر ٨٠٠٠ $ ولن تنتظر منك أمراً .

ستتكفل بذلك بنفسها .. شئت أم أبيت فخوفاً من انخفاض السعر أكثر ستبيع السيارة بسعر ٨٠٠٠

فهي كما قلنا لن تسمح لك بأن تخسر أكثر من المبلغ الموجود في الهامش المتاح لديك .

تسمى اللحظة التي تقوم الوكالة فيها ببيع السيارة خوفاً من أن تتحمل هي الخسارة بالإغلاق الجبري Auto Close وهذا تصرف عادل ولا شك ..

فعندما ترتفع أسعار السيارات فستحصل على الربح كاملا لنفسك ولن تكون مطالباً إلا بدفع القيمة الكاملة للسيارة .. فمن العدل إذاً أن لا تتحمل الوكالة الخسارة الحادثة عن انخفاض الأسعار ..فهي لا تشارك الربح ولا الخسارة .

إذا فهمت المثال السابق فقد فهمت المبدأ الذي تقوم علية المتاجرة بنظام الهامش:

 Trading in margin basis

فنظام المتاجرة بالهامش هو فرصة للكثير من الناس تمكنهم من المتاجرة بحجم يفوق رأسمالهم عدة أضعاف مع الاحتفاظ بالربح

كاملا وكأنهم يمتلكون السلعة فعلياً وبالتالي يمكن المتاجر من الحصول على أرباح هائلة وبنسبة لا يمكن الحصول عليها بأي نوع آخر من أنواع الاستثمار .

كثير هم الناس الذين لديهم الفاعلية للخوض في عالم الأعمال ولكن مشكلتهم الكبرى أنهم لا يملكون رأس المال الكافي الذي يمكنهم من العمل .

بالمتاجرة بالنظام الهامشي فآخر ما تهتم به هو رأس المال !!

يمكنك أن تفهم المتاجرة بالنظام الهامشي وكأنها قرض مؤقت من المؤسسة التي تتعامل معها حيث تقرضك المؤسسة السلعة التي ترغب المتاجرة بها مقابل دفعك لجزء بسيط من قيمتها كعربون مسترد ، على أن تعيد قيمة هذه السلعة بعد أن تبيعها دون أن يشاركك أحد بالربح أو الخسارة .

ولضمان أن لا تأخذ هذه السلعة وتهرب بلا عودة تظل هذه السلعة لدى المؤسسة محجوزة باسمك ، حيث يمكنك أن تبيعها بأن تأمر المؤسسة أن تبيعها بالسعر الذي تراه أنت مناسباً ، سواء بربح أم بخسارة على أن لا تزيد قيمة الخسارة عن المبلغ order الموجود في حسابك لدى المؤسسة والذي ستستخدمه المؤسسة لتغطية الخسارة إن حصلت لاسترداد قيمة السلعة كاملة دون نقص وفي كافة الأحوال .

ستتمكن من المتاجرة بأنواع مختلفة من السلع وبأحجام قد تفوق رأسمالك ٢٠٠ مرة ..!!